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化工品月度涨跌简析(20221028-1129):能源端缺乏支撑 化工品市场多数走弱
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来源: 博亚app最新官方入口 时间: 2022-11-30 08:51

 2022年11月份,国际油价先扬后抑月线重返跌势。上周期后半段市场一度受到美联储加息节奏放缓的预期支撑,因数据显示美国通胀压力正在放缓,美元持续回落开始令原油资产吸引力增强,但本周期后半段美联储高官轮番释放鹰派言论,暗示市场低估了加息前景,这令市场风险偏好急转直下,并且亚洲消费大国以及欧美区域疫情趋于严峻,全球疫情肆虐叠加经济衰退担忧令燃料需求前景进一步转弱,油价中枢逐步转入下行,而本周期末段欧盟对俄石油限价的软弱表现令市场暂时消除了俄油供应严重受阻的担忧,油价下探至年内低点位置。煤炭方面,月初部分地区受国家调控政策叠加疫情影响,价格小幅回落。大矿保长协,中小煤矿以冶金化工及站台刚性需求为主,短期市场相对平衡。但市场煤外运依然受限,长途拉煤车偏少,少数煤矿库存承压,价格延续跌势,终端用煤企业以观望为主。月中全国范围内疫情多发,管控渐进性的放宽。但部分涉疫矿区发运依旧受限,市场观望情绪较浓,价格涨跌幅变化不大。月下旬煤矿出货缓慢,煤矿库存压力增加,销售冷清,强弱平衡被打破。部分煤矿降价后拉运仍不积极,预期煤价跌势难改。

博亚app最新官方入口化工网监测的64个重要化工产品中,其中上涨品种达15个,占比约23.44%;下跌品种46个,占比约71.88%;持平3个产品,占比约4.69%。上涨前三位的产品分别是二乙二醇(↑10.20%)、正丁醇(↑7.59%)、辛醇(↑3.83%)。其中跌幅前列三的产品分别是BDO(↓34.17%),苯胺(↓30.37%)、TDI(↓24.89%)。

 本周化工品涨幅榜:

产品名称

地区

10月28日

11月29日

涨跌幅度(元/吨)

二乙二醇

华东

5490

6050

560

正丁醇

华东

7250

7800

550

辛醇

华东

9150

9500

350

丙烯

山东

7250

7525

275

丁酮

华东

8100

8350

250

醋酸丁酯

华东

7000

7200

200

丙烯酸丁酯市场

华东

8700

8900

200

醋酸仲丁酯

华东

6800

6900

100

丙酮

华东

5700

5775

75

二甲醚

华北

4450

4507

57

一级硬脂酸

江苏

8850

8950

100

乙二醇

华东

3810

3850

40

乙醇

华东

6650

6700

50

甲醇

华东

2820

2835

15

异丁醇

华东

7700

7725

25

本周化工品跌幅榜:

产品名称

地区

10月28日

11月29日

涨跌幅度(元/吨)

BDO

华东

13900

9150

-4750

苯胺

山东

14720

10250

-4470

TDI(巴斯夫、拜耳货)

华东

23100

17350

-5750

二氯甲烷

山东

2900

2200

-700

苯酚

华东

10300

8075

-2225

丁二烯 

华东

7450

6050

-1400

双酚A

华东

13400

11000

-2400

DMF

华东

7100

6000

-1100

纯MDI

华东

20800

17700

-3100

纯苯

华东

7315

6380

-935

溶剂二甲苯

华东

8360

7315

-1045

甲苯

华东

7535

6595

-940

异构二甲苯

华东

8410

7365

-1045

己二酸

华东

10350

9100

-1250

环氧树脂

华东

18500

16500

-2000

甘油

华东

5150

4650

-500

涤纶长丝

华东

7375

6700

-675

涤纶短纤1.4D

华东

7625

6950

-675

丙烯腈

华东

10900

10000

-900

环氧氯丙烷

华东

9300

8550

-750

环己酮

华东

10000

9200

-800

己内酰胺

华东

12650

11700

-950

PO

山东

9350

8650

-700

软泡聚醚

华北

9600

8950

-650

EDC

江阴

2580

2410

-170

三乙醇胺99%

江苏

8500

8000

-500

环氧乙烷

华东

7200

6800

-400

聚合MDI(巴斯夫、拜耳货)

华东

14600

13800

-800

异丙醇

华东

7200

6825

-375

苯乙烯

华东

8300

7880

-420

锦纶切片

华东

13350

12700

-650

苯酐

山东

8250

7850

-400

硬泡聚醚

华北

9550

9100

-450

MMA

华东

10900

10400

-500

丙烯酸市场

华东

6700

6400

-300

丙二醇

华东

8400

8050

-350

PTA

华东

5725

5505

-220

不饱和树脂普遍型191#

常州

9500

9200

-300

醋酸乙酯

华东

6500

6300

-200

DBP

河北

9500

9250

-250

氯乙酸

山东

3800

3700

-100

醋酸乙烯

华东

8400

8200

-200

甲醛

华东

1480

1450

-30

DMC

华东

5600

5500

-100

DOTP

山东

9600

9500

-100

DINP

华南

9950

9900

-50

 

涨幅榜:

二乙二醇:月内国内二乙二醇市场继续走高,主流市场月均价5744元/吨,较上月上涨248.29元/吨,月内低点为月初的5480元/吨,高点为月底的6080元/吨。   月初由于乙二醇价格不断下跌,利润亏损严重下装置开工低位,产量有所收紧,同时船货到港稀少,库存去化至低位,二甘醇供应端利好支撑明显,在此提振下,二甘醇市场震荡上行,涨至月内高点6080元/吨,华南市场现货供应紧缺,持货商报盘保持高位,商谈谨慎。月底由于经济衰退风险叠加疫情反扑重创原油市场情绪,而西方对俄能源限价形势不明,11月28日盘中欧美基准油价大跌3%,WTI低值至73.86美元/桶,创出2021年12月以来价格低点,成本端转弱,二甘醇市场跟随重心下移。下游方面,国内疫情持续发酵,物流运输严重受限,工厂出货困难,一定程度限制下游消费,不饱和树脂工厂开工低位,维持刚需采购,需求端缺乏向上驱动。综合来看,二甘醇库存保持低位,供应端仍有利好支撑,但经济疲软的大环境下,需求难有过多支撑,预计短期内二甘醇市场上行空间有限,将维持震荡运行。

正丁醇:11月正丁醇市场整体重心较10月份有所回升,本月上游丙烯震荡整理,下游丁酯工厂整体需求依旧刚需为主,本月中期检修厂家陆续开工,短期内正丁醇供应量稍有增长,本月末正丁醇市场价格宽幅下调,市场重心稳中下行,本月末期终端溶剂需求依旧较弱,丁酯工厂出货压力仍存,对正丁醇采购维持刚需,正丁醇去库存压力不断累积,市场弱势下行,预计12月正丁醇市场整体重心仍有小幅下行可能,市场整体走势预计波动幅度较窄,下月整体开工率与11月份基本持平,预计整体库存维持中高位震荡,预计下游丁酯厂整体需求较谨慎,下游工厂整体维持低位刚需拿货为主,预计正丁醇市场整体维持窄幅震荡,难有大涨大跌出现。

辛醇:11月辛醇市场整体稳中上行至本月末辛醇市场疲软下行。本月市场重心较上月有所回升,终端制品需求整体较弱,增塑剂市场整体利润欠佳,对辛醇需求力度提升不足,月末开始增塑剂工厂对高价原料持观望心理,辛醇出货压力上升,厂家报价有所下调,市场整体疲软下滑。预计12月辛醇市场整体稳中向好,市场重心整体稳中上升,预计下月辛醇厂家库存整体压力不大,港口库存维持低位震荡,下游增塑剂工厂整体订单较稳定,工厂将对辛醇维持刚需补库。

跌幅榜:

BDO本月国内BDO市场延续高位运行。以华东地区为例,截至月底散水承兑价格在9000-9300元/吨,较上月底低价下跌4700-4800元/吨。上半月,国内BDO市场重心走跌运行,月初市场消息面清淡,需求端跟进清淡且议价,持货商出货心态为主,实单让利商谈,市场整体报盘大幅下移,装置方面继重庆建峰装置10月下旬检修后,部分工厂释放11月初检修、换剂等消息,对市场买气提振有限,市场供应存减量预期,但随着新疆地区货源抵场及其他装置运行稳定,市场整体供应量仍相对充足。而终端需求持续低迷,部分主力工厂降负生产,成本压力及避跌心态驱使,交投重心偏弱,业者多入市观望,实单商谈不佳,下半月,场内看空情绪浓郁,实单交投清淡,商谈重心弱势下行。装置方面虽蓝山屯河一套装置停车换剂,但东景生物一期、国泰新华、延长石油等装置陆续重启,市场整体开工提高,供应量相应增加,蓝山屯河12月挂牌宽幅下行,一定程度压制市场走势,需求端跟进不足,交投重心淡弱下行;下游整体开工下滑,对原料消化量大幅减少,持货厂商低价放量谨慎,实单多就市略偏低商谈。以华东地区为例,截至月底散水承兑价格在9000-9300元/吨,较上月底低价下跌4700-4800元/吨。看供应方面,河南开祥11万吨/年装置稳定运行;新疆天业21万吨/年装置、新疆国泰20万吨/年装置均负荷7成附近;陕西融合6万吨/年装置负荷6成;新疆美克BDO装置一期6万吨/年、二期10万吨/年、三期10万吨/年装置稳定运行;延长石油10万吨/年装置稳定运行;新疆蓝山屯河20万吨/年装置稳定运行;盘锦长春15万吨/年装置稳定运行;东源科技10万吨/年装置稳定运行;新疆新业6万吨/年装置稳定运行;陕西陕化13万吨/年装置稳定运行;四川天华8.5万吨/年装置稳定运行;涉及产能166万吨。下月看,业者操盘心态转谨慎,下游刚需询盘跟进,预计BDO市场小幅上探运行。

苯胺:本月,国内苯胺市场价格先跌后涨。月上旬,原料纯苯下跌,给予苯胺成本支撑减弱,苯胺下游成本和销售双双承压,入市维持刚需采买,苯胺工厂走货欠佳,但工厂库存暂无压力;月中旬,纯苯价格继续下跌,苯胺下游采买积极性不高,工厂出货不畅,且部分装置恢复,场内供应增量,库存开始累库,企业多数让利出货,苯胺市场跟随下行至万元以下;月下旬,纯苯市场价格持续偏弱,对苯胺指引有限,苯胺价格经过大幅跌价后,下游入市采购原料,苯胺工厂库存开始下降,企业销售压力有所缓解,市场小幅反弹。供应方面,金岭1套10万吨、华泰10万吨、山西天脊2套共26万吨装置重启,南化小幅提负,富强17日起停车,吉林康乃尔暂无开车计划。需求方面,下游对原料备货意愿不强,对苯胺整体需求减少,市场买气不足,虽价格下跌后下游阶段性补货,但整体氛围仍偏空。下月来看,成本面对苯胺支撑乏力,供应端富强装置计划重启,场内供应或存增量预期,下游需求量暂无明显提升,预计下月国内苯胺市场或横盘震荡为主。截止至目前,华东主流商谈在10000元/吨现汇,10150元/吨承兑;山东主流商谈在10100元/吨现汇,10250元/吨承兑。

TDI本月国内TDI市场供应偏紧,延续走跌运行,截至月底,华东地区上海货桶装出库价格在17200-17400元/吨附近,较上月底下跌5800-5900元/吨;国产货桶装出库在17100-17200元/吨,较上月底下跌5600-5700元/吨。月度上旬,市场重心下探运行,供方利好消息难掩疫情导致需求疲软,场内商谈气氛不佳,采买意愿不强,贸易市场报盘心态谨慎,有低价盘报盘听闻,持货商保持出货节奏,商谈让利出货,上海某大厂TDI执行价23600元/吨,环比下调4100元/吨,货源供应紧张,TDI限量7折供应,询盘气氛未见明显提升,市场心态面得以支撑,刚需订单略有提升,业者悲观情绪仍存,贸易市场报盘价格十分混乱,高低价皆存,美金盘同步下跌且海外订单谨慎观望,供方TDI货源紧缺局面略有缓解,月度下旬,TDI市场延续下跌,上海某大厂指导价下行,同时保持限量供应,市场低价收敛,贸易市场报盘心态谨慎,业者试探小幅拉涨,试探终端采购情绪,散单交投尚可,供方挺市态度明确,另外美金盘TDI跌至2400美元/吨附近且内贸趋稳,下游悲观情绪浓厚,实单跟进有限。截至月底,华东地区上海货桶装出库价格在17200-17400元/吨附近,较上月底下跌5800-5900元/吨;国产货桶装出库在17100-17200元/吨,较上月底下跌5600-5700元/吨。下月看,挺市态度明确,保持出货节奏,预计短期内国内市场僵持阴跌运行。

中宇观点:

OPEC+接下来的可能性减产将可能帮助油价适度回升,这将给予欧盟更大的操作空间,若产油国联盟继续减产200万桶/日,意味着核心产油国将作出更大的产量牺牲,这有助于缓解目前由于需求转弱带来的看空压力,欧美原油期货价格或出现较大升幅。寒潮来袭,冬储预期再起,市场情绪提振,月初长协部分提前兑现,市场货盘逐渐增多。叠加北方港口大风封航,可用运力有所减少,沿海煤炭运价止跌企稳。现货市场的情绪明显好转,部分贸易商买货看涨。预计下周煤炭价格或将小幅反弹。十二月国内化工品市场多交易能源端行情为主,同时关注冬季防控表现。





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